Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan Model Indeks Tunggal pada Indeks ESG Quality 45 IDX KEHATI

Abstrak

ESG adalah sebuah pendekatan yang menilai bagaimana perusahaan beroperasi dari perspektif lingkungan (Environment), sosial (Social), dan tata kelola (Governance). Konsep ESG membantu perusahaan mengintegrasikan tanggung jawab sosial dan lingkungan, serta memungkinkan investor untuk memilih perusahaan yang berfokus pada pertumbuhan dan nilai jangka panjang yang berkelanjutan. Bursa Efek Indonesia sebagai penyelenggara kegiatan di pasar modal juga berfokus pada isu-isu tersebut dan telah meluncurkan beberapa indeks berbasis skor ESG dan intensitas karbon, sehingga memungkinkan investor untuk mengintegrasikan faktor-faktor ESG dalam pembentukan portofolio mereka. Penelitian ini bertujuan untuk membentuk suatu portofolio optimal yang terdiri dari saham-saham yang terindeks ESG Quality 45 IDX Kehati. Data historis saham diperoleh dari situs www.yahoo.finance.com dalam kurun waktu 20 Desember 2021 – 3 Maret 2023. Data diolah dengan bantuan Microsoft Excel. Hasil penelitian menunjukkan terdapat tiga saham yang membentuk portofolio optimal, yaitu MIKA, BJBR, dan SIDO dengan proporsi masing-masing adalah MIKA (99.83%), BJBR (0,01%), dan SIDO (0,006%). Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa expected return portofolio optimal lebih tinggi 0,16% dibandingkan expected return pasar.